Debe su nombre a un retablo a la Virgen de Europa que ya no existe. El primer topónimo con el que aparece es Costanilla, también se le denominó plaza de la Beata, por haber iniciado su itinerario religioso la madre Francisca Dorotea, fundadora del Convento de dominicas de Ntra.Sra. de los Reyes.
Procesiones que pasan por esta calle durante la Semana Santa